簡單實用投資心法 -- 黃國英

簡單實用投資心法：SMART

很多朋友，都熱衷於投資、投機，並不是玩玩吓，反而認真又努力。可是多年艱辛，卻不得要領，甚至「愈勤愈見鬼」，究竟是何原 因？除改進時機選擇(market timing)，及選股技巧外，改良投資心法，亦是可行之法。嘗試透過一系列文章，希望能幫到這班「勞而少功」的讀者。 要成為成功的投資/投機者，要點之一，是要學懂訂下投資/投機目標。 從 小到大讀書，定時定候，就會有測驗、考試。99.99%的人(包括自己)，都是平時不燒香，臨急抱佛腳，必定在入試場前的一兩個星期，甚至幾天，才匆匆忙 忙溫習，縣樑刺股，狂開通宵，不在話下。說得誇張點，如果沒有學校或家庭的催逼，單靠自律，九成人可能連26個英文字，都未必學識。 到了投入社會，打工賺錢，尚有老板鞭策，不致太過求其。但到買股票、基金、保險、買樓，放任自由，大部分人便沒有甚麼詳細計劃，多是任性而為。最等而下之者，花錢無節制，入不敷支，借年息幾十釐的卡數，先駛未來錢「享受」人生，「風流」過後，淪為信用卡奴。 好 一點的，尤其是看過《窮爸爸.富爸爸》系列，會受到啟發，明白追求「財務自由(financial freedom)」的重要，希望終有一日，被動收入(passive income，如股息、租金)，會多於個人支出，不再依靠主動收入(active income，如薪水、花紅)。但問題是投資/投機，不似讀書，有明確目標(升班、入大學、讀醫科)、獎罰(例如：年回報率低於一成，罰留堂OT三個月) 和期限，沒外力鞭策，大部份人，惰性使然，每月有幾多自由現金流，過去幾年的投資回報率幾高，多會一頭霧水。 解決問題之法，是訂立一個夠符合SMART原則的投資/投機目標。何謂SMART 原則？     *S = Specific(清晰明確)     *M = Measurable(可量化)     *A = As if now(好像就是現在)     *R = Realistic(不難不易)     *T = Time-bound(有時限) 用 一簡單例子說明：「我想財務自由」，並不是一個SMART目標。目標先要清晰明確、可以量化，實行時，才能知道自己與目標的距離。假設每月需 要$40,000被動收入才足夠(一年約五十萬)。假設財務自由之後，投資趨向保守，可能回報為5%，要達到財務自由，目標資產值便是一千萬 元。(10,000,000 X 5% / 12 = $41,667) 接下來要定下時限。原因有 二：首先，有時限，才有壓迫感，催促自己起步；其次，時限有助設定步速、手段。返回上述例子，假設本錢是$200,000，目標一千萬，如不設限期，只知 要賺五十倍，而不知一年、一季要追求多少回報，當然不知從何入手。但當設定年限為二十年，目標便會變成「平均年回報21.6%」(200,000 X (1.216)^20 = 10,000,000)，投資工具、手法是否適合，亦一目了然：長揸收息股，或力有不逮；炒幾張期指，則風險太高；以增長股配合少量短炒，較為合宜。 投機亦然。例如以一百萬本金操作，目標是一季賺15%，即是季賺十五萬、月賺五萬。換句話說，一個月內，只要有五個可為組合賺1%的點子，已然足夠。心裏有底，就會明白，不必用瘋狂打法，用三倍槓桿、十張期指，冒過高風險。 沒有清晰明確、可量化、有時限的目標，就無從得知自己是過份進取，還是太保守。善用SMART訂定目標，手段跟目標，控制步速，更得心應手。SMART還有其他好處，下期再續。